第66章 理财新产品类(2)

首先，投资人应选择信誉良好、无违法违规记录、内部管理及控制完善的基金管理公司。其次，投资人可以通过基金管理公司管理的基金的总体表现来评估其管理能力。投资人应选择管理资产规模较大，管理的基金在多数时间相对同业及大盘有较好表现的基金管理公司。再者，投资人应选择投资经验丰富，投资程序科学先进的基金管理公司。另外，投资人应选择能提供较完善客户服务的基金管理公司。

基金账户资料变更业务的办理

投资者的姓名或单位名称、身份证号码或工商注册号、单位性质等重要信息之一发生变化的，投资者要到有交易的代销机构网点提出申请。投资者的联系地址、邮政编码及联系电话等信息发生变化的，投资者一般可以通过以下4种途径修改：携带相关证件前往代销机构网点办理变更手续；致电基金管理公司客服中心转人工进行修改；登录基金管理公司网站的客户系统修改账户资料；将季度交易对账单上“修改账户资料”的回执邮寄至基金管理公司总部客户服务中心即可。

3.股票

股票的种类

我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。

A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，1990年，我国A股股票一共仅有10只，至1997年年底，A股股票增加到720只，A股总股本为1646亿股，总市值17529亿元人民币，与国内生产总值的比率为22.7%。1997年A股年成交量为4471亿股，年成交金额为30295亿元人民币，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。

B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段8股的投资人，主要是上述几类机构的投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或中国香港、中国澳门及中国台湾。

H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongkonQ，取其字首，在港上市的外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是5，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和5股。

股票公司的运营模式

如果不知道你买的是什么，就很难判断该付多少钱。因此，买股票前，应该了解一下一家股票公司是怎么赚钱的。这个问题听上去简单，但答案却不总是那么一目了然。作为投资者你必须看公司最新的年报，你可以从年报中详细了解公司的业务构成以及每一项业务的销售和收益数据明细。你还可以找到另外一个关键问题的答案：这些收益是否可能转咸投资者手中的现金？虽然“净收益”和“每股收益”这些东西会成为商业媒体的头条新闻，但这些仅仅是会计学概念。

对股东而言，最重要的是实实在在、铁板钉钉的现金，无论这些现金是以分红的形式分给股东，还是以再投资的形式投入公司运营从而推动公司股价上涨的。翻开年报中的现金流报表，看一看公司“经营带来的现金流”是正还是负以及现金流是在增长还是在减少，找找看有没有这样的危险信号：（收益表中显示的）净利润在增长，而现金流在减少。如果是这样，可能就是一种迹象，表明该公司使用了“创造性的”会计手法夸大了账面利润，而这对股东毫无益处。

经济大环境对股票的影响

一些股票的周期性很强，换言之，公司业绩很大程度上取决于整体经济状况。周期性波动股票有时貌似价廉物美，实则不一定。比如说，在经济下滑的时候，纸业公司股票价格可能会变得非常便宜。但这是大有原因的：经济不景气，许多公司减少广告开支，报纸和杂志页码变少，所以造纸公司的销售量就减少。当然，经济走出低谷时，事情又会朝另外一个方向发展。

投资者应该密切关注利率的走势，因为利率的变动会对很多行业产生巨大影响。比如说，过去两年里利率大幅降低，从而导致房屋再贷款和消费者支出急剧增加。这对住宅建筑商、电器制造商和零售商等行业是极大的利好。但是，利率不大可能继续降低。所以那些受益于利率下调的公司的增长可能会大幅放慢。

买股票前需要考虑的一个最重要的因素，可能是公司所处行业的价格竞争程度。价格战也许对消费者大大有利，但会使公司的利润迅速减少。对于一家公司而言，产品销售价格每下降5Z，销售量必须增加18Z，公司才能维持原来的利润。大部分行业无法把销售量提高这么多。多数情况下，发动价格战的公司想要保证盈利，就必须有比竞争对手强很多的成本优势。

4.债券

适合投资债券的选择

人们进行债券投资，看中的就是债券的安全性、流动性和收益性。然而，由于债券发行的单位不同、债券期限不同等原因，债券体现出的特性程度也不同。

国库券又称“金边债券”，它以国家财政和政府信用作为担保，非常安全。金融债券的安全程度比国库券要低一些，但金融机构财力雄厚，信誉好，投资者仍然有保障。企业债券以企业的财产和信誉作担保，与国家和银行比，其风险显然要大得多。一旦企业因经营管理不善而破产，投资者就有可能收不回本金。目前，对债券质量的考察，国际上通行的作法是评定债券的资信等级。一般来说，债券的资信等级越高，表明其安全性越高。从安全性角度考虑，家庭投资债券，选择上市公司债券较好，因为我国公司债券上市的条件是必须达到A级。但资信等级越高、安全性越高的情况也不是绝对的，而且有很多债券并没有评定等级，因此，购买企业债券最好还是对企业本身的情况做一些了解。

当然，投资流动性越强、利率越高的债券越好。但同时具备所有条件的债券几乎是不存在的。投资者只能根据自己的资金实力、偏好，从实际出发做出较满意的选择。

正确做出债券买卖的决策

随着各种期限不同、利率各异、发行方式有别的各类国债陆续推出，投资者就可以按照自己的资金实力选取不同种类、数额的证券，重新进行投资组合。投资债券和投资与其他项目相比，收益率可能不同，而不同的债券之间收益率也是互不相同的。因此，在充分考虑投资风险的前提下，应当选择收益率最高的投资项目，这样才会用有限的资金赚取尽可能多的钱，获得最大的收益。

可供选择的投资机会是很多的，包括储蓄、房地产、股票、债券以及实业等。由于政治经济形势不断变化，债券有时会成为冷门，无人愿意投资购买，这时很可能就是购买债券的最好时机。反之，如果经济走向低潮，利率下调，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入，尤其是在债券利率属历史高点时，收益更为可观。

5.收藏品

钱币

由于流通纪念币铸造有特定的时限，发行额小，且文手、图案的主题性强，设计铸作精美，所以收藏价值与发行后的市场升值率都很高。值得关注。这里给大家介绍几种流通纪念币的收藏技巧：

1.投资发行量较小的流通纪念币。发行量的多少是决定纪念币是否具有投资价值的首要因素，纪念币的量与价总体上呈反比关系，即量少价高，量多价低。

2.独特题材的流通纪念币值得投资。如<世乒赛）金银币、<香港回归祖国）金银币等。有题材就会有庄家肯进场，反之，则很难激起市场的炒作热情。

3.投资涨幅过大的流通纪念币不值得投资。涨幅过大的纪念币由于市场消耗极少，其存世量远远超过了市场需求。而且过高的涨幅将其今后若干年的上升空间全部封死，普通集币爱好者一旦高位“吃进”，随时可能深度“套空”。

4.经过狂炒现在回落的纪念币不要投资。

因为在高位形成了大量的“套牢族”，今后其价格一旦上涨，解套族就会倾巢而出，再度炒作的可能性很小。

邮票

面对邮票市场上众多的品种，收藏者应该如何进行挑选呢？最重要的工作就是对于风险的认识一定要放在首位，因为任何邮票品种都是有风险的，即使像“庚申年”（猴）票、“梅兰芳”小型张等这样的市场常青树也不例外。

收藏邮票的风险主要分为以下几点：

1.发行主体的信用风险。这是在某些时候往往最容易被投资者所忽视的一个风险，邮票基本上都是由国家邮政局或者是中国邮政集团公司发行的，但是由于个性化邮票的兴起，使得邮票的外延正在进一步扩大，对于市场并不熟悉的收藏者极易进行选购，甚至是无面值的纪念张也成为其买进的对象。这样的邮票品种，是无法确保投资者的基本收益的，经常会是昙花一现。如“八仙过海”纪念张就是一场蒙人的闹剧。如此低劣的品种，可以使投资者损失100Z的本金。而对于那些质次价高的所谓“经典”礼品册，收藏者应该坚决’予以回避。

2.品相风险。收藏者一定要仔细观察邮票的晶相到底如何，这是非常关键的一点，因为品相上的差异，它决定着投资的安全系数高低。比如说，品相好与不好的“庚申年”（猴）邮票，在价格上存在着非常大的差距。

3.流动性的风险。收藏者在收藏某个邮票品种的时候，应当尽可能地了解该品种的流动性怎样。一般来讲，老纪特、1974—198Z年等邮票的流动性相对较差，适宜进行长期的收藏，其回报还是可观的；而绝大多数新发行的小版张的流动性较高，比较适合投资，倘若进行纯粹收藏的话，会存在较大的风险。

4.收益率风险。收藏者一定要关注收藏品种的收益率是年收益率还是月回报率。比如说，像“会徽”小版张上市当日的价格为45元，而5天之后的价格曾经一度达到了145元，如果在这个高位进行收藏的话，其风险是显而易见的，以后根本就谈不上收益。

小站士一：去除邮票上污迹的方法

很多买家在购买邮票时，总喜欢仔细观察票面上有没有污迹，一旦发现有污迹，他们就会压低价格。那么，一旦邮票上出现污迹后，如何处理呢？

1.邮污。把邮票放入小盘子内，倒入溶剂汽油，再用小棉球轻轻擦拭油污处。如果油污仍未去除，那就再浸泡擦拭一遍，在油迹被除后，先风干片刻，再将邮票放到清水中浸泡约2分钟后取出。之后，将邮票置于玻璃上，用毛笔沾一点儿肥皂，轻拂票面，去掉残留表面的汽油及油污的余渍，再清洗，油污就可洗掉。

2.指纹、尘污。用脱脂棉球沾上少许肥皂水轻擦污垢处，边擦边变换棉球方向，直至污垢除净后再放入清水中泡洗干净。

3.墨水。邮票上染有蓝墨水的话，可用“脱色灵”除之；若除垢不彻底，再将邮票放入加有少许精盐的温水中浸泡数分钟。待污垢彻底消除后再用清水洗净。邮票上染有黑墨水时，将邮票放入溶有精盐的温水中浸泡约15分钟，墨迹可除。若是墨迹年久难除，可在精盐水中加少许牛奶，并加热到30、。40℃，就可将墨迹除掉。

4.轻度霉斑。先在干燥的好天气中将它晾干，然后用新毛笔将邮票上的霉斑轻轻擦掉。如还有霉迹，可用干净的高级绘图橡皮轻轻擦去。较严重的霉斑，可将少许鲜牛奶烧开（不能用奶粉冲制），放入一点点精盐，等盐溶解、牛奶凉透之后，将邮票浸入牛奶中，最好用硬物按住它，让它浸透，1~2个小时后捞上来。再用新毛笔或药棉轻轻抹洗邮票上的霉点。然后用清水漂洗几次，再用吸水纸压干。

小贴士二：识读邮票志号的方法

我国纪念邮票和特种邮票的底边上，都分别列有志号，这在世界邮票发行史上是个创举。如何识别它们sE？例如，诺尔曼.白求思邮票底边左侧号“纪84.2—1”，表示谊标是纪念邮票第84套，全套共2枚，本票为第一枚；底边右侧志号“（277）1960’，表示本票是纪念邮票总序列中第277枚，1960年发行。特种邮票的志号把“纪”字换成“特”字，其余认法相同。

另外，1974年以后，纪念邮票志号的“纪”字改为汉语拼音宇头“厂。特种邮票志号的“特”宇改为汉语拼音宇头“T”。取消了总顺序号。

现在，一些邮品的标记如下：I一纪念邮票；T一特种邮票；M一小型张或小全张；SB一小本票；JP一纪念邮资明信片；HP一贺年明信片；YP一风景邮资明信片；MC一极限明信片；WZ一外展封dF一纪念封；PFN一多种内容的系列纪念封；F·D.C一首日封；P.N·C一邮币首日封；PZ一邮折、票折；PTK——纪念图片。

陶瓷

古瓷器作伪的手法五花八门，主要有以下几种：换装假底，移花接木；仿品表面浮光，以新代旧；改换底款，年近变年远；将新瓷器埋藏做旧，冒充旧器；伪装镶边，以充古器名器；作伪真坯假彩，以售外国人。

那么，在收藏古瓷器时，如何鉴别真假呢？鉴别古瓷需要多方面的知识和经验，首先要掌握以下基本原则：

1.观外形。不同朝代的瓷器，在外形上都有自己的特点。比如元代瓷器大多厚重古拙；永乐瓷盘、瓷碗底部中央，多数外凸内凹；明代瓶、壶、罐，腹部多留有明显接痕，眼看、手摸都能感觉出来。

2.看胎釉特点。不同朝代的瓷器，所用的胎釉也有很大的差异。如宋代窑胎土中带有铜，因而色泽微泛红；明代宣德瓷器，釉色肥润丰满，大件瓷器底部通常不施釉，胎质上常有“火石红斑”和深红褐色的铁锈斑；清康熙瓷，往往在器内、器面和器底施粉白釉，器身施清白釉。

3.看款识。不同朝代的款识尽管繁杂，但都有自己的特点，如永乐瓷器圆件中的年款皆为“永乐年制”四字，都是刻、写、印在器里部的中心。所以，凭款识特点来断代和辨伪相当重要。如见到与各朝款识不符者，一般是后仿品或伪品。

4.看纹饰。每件古瓷上的装饰，也就是纹饰，都具有鲜明的时代特征。如明正德年间道教、伊斯兰教盛行，这时的青花瓷上很多就有波斯回文、八仙纹、八宝图、真武大帝等。又如清康熙中期以后，兴起以整篇诗文、书法做纹饰的潮流，其结尾处常有方形篆字印章”熙朝博古”、“熙翰传古”等。

书画

投资书画要掌握一定的鉴别技巧，应从书画家的艺术个性、不同时代绘画的不同风格、画中服饰器物的鉴别、纸绢断代的鉴定、印章的辨别五个方面加以判断，保证所购作品是真品：

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